量化鼻祖也没躲过特朗普暴击 文艺复兴旗舰基金4月出现大幅回撤

财联社4月9日讯（编辑 史正丞）面对美国所谓“对等关税”政策引发的全球市场动荡，连使用程序化算法跑交易的量化巨头也未能幸免。

据媒体报道，被称为“量化鼻祖”的文艺复兴科技，旗下机构股票基金（Renaissance Institutional Equities Fund）在截至上周五的4月亏损约为8%，使得该基金今年的累计收益收窄至4.4%。机构股票基金是文艺复兴向外部投资者推出的两只旗舰产品之一。

值得一提的是，“截至上周五”的4月其实加起来一共只有4天。受到关税消息冲击，标普500指数光是在4月3日和4月4日两天就下跌11.7%。

知情人士透露，机构股票基金截至去年9月管理着近200亿美元的资金，当时的年化收益率达到22.7%。在上周的市场动荡期间，文艺复兴另一只规模较小的策略基金表现更好。上周管理规模数十亿美元的机构多元化阿尔法基金仅回撤2.4%，年内回报率仍达到11.5%。

文艺复兴科技公司由已故量化投资先驱吉姆·西蒙斯创立，至今仍然是全球最知名的量化对冲基金之一。这类机构完全摒弃人为决策，完全依靠算法进行交易，通常通过识别市场数据中的模式来捕捉行情。

顺便一提，“量化之王”西蒙斯生前曾多次公开批评特朗普，例如感慨“美国历史上有过几位糟糕的总统，但从未达到如此‘登峰造极’的水平”。

从市场动荡情况来看，4月初那几天已经是自2020年初新冠疫情冲击以来，最艰难的日子。那一年文艺复兴旗下那两只基金均大跌20%-30%。

同样因为2020年的冲击，导致文艺复兴科技的外部基金管理规模大幅缩水。该公司的大奖章基金常被称为“史上最赚钱机器”，但近20年来已经完全不对外部投资者开放。

根据报道，在美股市值两天蒸发5.4万亿美元后，上周华尔街大行向对冲基金们发出了2020年以来最严重的追加保证金要求。股票、债券、大宗商品的全面下跌，导致了大规模补充保证金的要求。

对于这些基金来说，平日里帮助放大收益的杠杆，瞬间变成了吞噬业绩的灾难。

摩根士丹利的主要经纪业务周报显示，上周四是美国多空股票基金自2016年有记录以来表现最差的一天，基金平均跌幅达到2.6%。所以上周五黄金出现的大幅回撤，也被视为机构满足追加保证金要求引发的动荡。

问题在于，由于美国特朗普政府固执推动“对等关税”生效，本周美股市场依然处于风雨飘摇的状态。对冲基金们纷纷减少风险资产敞口，甚至美国国债都出现了罕见的抛售潮。

（财联社 史正丞）